Почему одни компании укрепляют свои позиции, а другие вынуждены уходить.
Новейшая история иностранного бизнеса в Индии изобилует неудачами. Несмотря на то, что страна пытается привлечь глобальные компании, желающие диверсифицировать свою деятельность на быстрорастущем развивающемся рынке и в условиях растущей геополитической напряженности уйти от Китая, многие транснациональные компании бросают эту затею. За последние пару лет Индию покинули коммерческий банк Абу-Даби, американский автопроизводитель Ford, швейцарский цементный гигант Holcim и немецкий ритейлер Metro. Disney ведет переговоры о продаже всего или части своего стримингового бизнеса. 24 ноября Berkshire Hathaway, американский инвестиционный гигант с капиталом в 780 миллиардов долларов, продал свою 2,5-процентную долю в Paytm, индийском операторе платежей.
Это лишь последние случаи прекращения деятельности компаний. Входящие прямые иностранные инвестиции остаются на прежнем уровне с 2018 года. Хотя в период с 2014 по 2021 год в Индию пришло почти 11 000 иностранных компаний, правительственный отчет показал, что за этот период 2 783 компании ушли или закрылись. Это чересчур много для якобы быстро развивающейся экономики.
Некоторых, вероятно, отпугнули довольно обыденные проблемы, такие как забитые дороги, нехватка свежего воздуха и неполадки в телекоммуникационных сетях. Некоторые, несомненно, столкнулись с юридическими препятствиями при найме работников, покупке земли или уплате налогов. Некоторые, возможно, просто почувствовали себя нежеланными гостями: местные бюрократы и руководители предприятий часто видят в иностранцах прямую угрозу внутренним интересам. Важно, что многие из них оказались не столь успешными, как местные конкуренты. По данным консалтинговой компании BCG, их валовая операционная прибыль составляет в среднем 12 % против 15 % у индийских компаний. Столкнувшись с реальным положением дел в Индии, а не с ее потенциалом, многие взволнованные иностранные руководители быстро "разуверились", — с сожалением отмечает один из руководителей консалтинговой компании.
Многие, но не все. Мыло Dove, бульонные кубики Knorr и другие товары повседневного спроса, производимые Hindustan Unilever, индийским подразделением британского гиганта, можно купить в 9 миллионах магазинов по всей стране. Лидером по продаже автомобилей в Индии является Maruti Suzuki, совместное предприятие с японской фирмой, за ней следует южнокорейская Hyundai. Японская компания Honda вскоре может сместить индийского конкурента Hero как крупнейшего производителя двухколесных транспортных средств. Индийцы покупают телефоны Samsung и используют WhatsApp, часть социально-медийной империи Meta, для ведения личных и, все чаще, коммерческих дел. Половину всех своих цифровых платежей они совершают через PhonePe, принадлежащую американской розничной компании Walmart.
Некоторые иностранные компании, не желая сдаваться, удваивают свои ставки на бизнес в Индии. Ответ на вопросы о том, какие компании сохраняют свои позиции и почему, помогает понять, что нужно для успешной работы в Индии в качестве иностранного предприятия.
Одна из групп зарубежных корпораций, которые процветают в Индии, — это те, чей бизнес соответствует приоритетам индийского государства, таким как стимулирование производства, ориентированного на экспорт. Apple стала примером такого подхода, передав часть производства iPhone контрактным производителям, открывающим свои магазины в Индии. Датская компания Vestas и немецкая Senvion производят ветряные турбины для продажи за границу. По имеющимся данным, компания Tesla ведет переговоры о снижении тарифов на импорт своих электромобилей в обмен на создание завода по производству электромобилей.
Косвенный способ поддержать экономические амбиции Индии — помочь построить дороги, порты и другую инфраструктуру, необходимую для доставки продукции с заводов на далекие рынки. Менеджер по инвестициям в крупной финансовой компании называет индийские филиалы машиностроительных компаний хорошими ставками на рост индийской экономики. За последние десять лет индийский филиал компании ABB обеспечил годовую общую доходность на фондовом рынке в размере 21 %, что в два с половиной раза больше, чем у его шведско-швейцарской материнской компании. Американская компания Honeywell в среднем получала 11 % по всему миру, а ее индийское подразделение — 28 %.
Другая успешная группа — это иностранцы, которые стараются адаптировать свой индийский бизнес к местным условиям. Некоторые из них объединяются с местными жителями, имеющими хорошие связи. Google и Meta вложили миллиарды долларов в партнерство с Reliance Industries, крупнейшим индийским конгломератом, чье телекоммуникационное подразделение Jio обеспечило мобильным интернетом 440 млн индийцев. В августе BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, вернулся в Индию, создав совместное предприятие с Reliance. Предыдущее начинание с участием более мелкого партнера было прекращено в 2018 году. Если в этот раз все получится, BlackRock преуспеет там, где потерпели неудачу те, кто пытался действовать в одиночку, например Fidelity. Китайская автомобильная компания Saic Motor, по сообщениям, хочет продать крупную долю в MG Auto, местной дочерней компании, столкнувшейся с требовательным налоговым контролем, компании JSW Stee, чемпиону Индии по производству стали.
У иностранцев есть и другие способы сделать свой бизнес более "индийским". Вместо того чтобы управлять индийским банком из своего дома в Сингапуре, компания DBS создала местный филиал с индийским советом директоров, подотчетным индийским регулирующим органам. Walmart усилил свое индийское присутствие, приобретя в 2018 году контрольный пакет акций Flipkart, местной платформы электронной коммерции. В июле американский ритейлер расширил свой бизнес, купив доли, принадлежащие двум американским технологическим инвестиционным компаниям Tiger Global и Accel.
Еще одна важная группа — фирмы, которые уже занимают ведущие позиции в Индии. По словам главы индийского отделения одного из фондов национального благосостояния, зачастую они процветают не за счет создания новых рынков, а за счет неформального предоставления существующих товаров и услуг. Как отмечает Нихил Оджа из Bain, многие из них, такие как ABB и Honeywell, получают более высокую прибыль от своих индийских филиалов (см. диаграмму). Некоторые, например Hindustan Unilever или Maruti Suzuki, работают в стране уже несколько десятилетий. Многие индийцы считают их своими.
Некоторых не так любят, по крайней мере, поначалу. С момента своего появления в Индии десять лет назад Amazon столкнулась с ограничениями на приобретение местных компаний, ограничениями на продажу товаров под собственной торговой маркой, правилами определения размера товарных запасов и обвинениями в том, что она угрожает миллионам маленьких лавок. Вместо того чтобы сдаться, электронная империя устояла. В июне ее босс Энди Джасси заявил, что к 2030 году компания вложит в свой индийский бизнес еще 6,5 млрд долларов, в результате чего ее общие расходы в этой стране достигнут 26 млрд долларов. Компания расширяет свою сеть распространения электронной коммерции и строит центры обработки данных для облачных вычислений. В ноябре компания запустила FanCode, канал на своем потоковом сервисе Prime Video, посвященный спорту, в том числе национальной забаве — крикету.
Такой решительный подход, похоже, приносит свои плоды. Сопротивление росту Amazon в Индии среди правительственных чиновников, похоже, ослабевает. Возможно, они пришли к выводу, что логистический опыт Amazon — это то, что нужно Индии, чтобы соединить свои фабрики с миром. Миллиарды долларов обещанных инвестиций тоже не помешают.
Источник: @thebugged
