Фотограф: Цилай Шен/ Bloomberg
Использование государственной власти для ускорения развития производства привело к тому, что даже самые передовые отрасли испытывают трудности с избыточным предложением.
Скрипит маркер, — это Джефф Пэн рисует график на белой доске. Он рисует черную линию, обозначающую потребление, которое стремительно растет, затем синюю линию, которая поднимается все выше и выше, и в конце концов обгоняет первую.
Это, как он объясняет, и есть предложение.
Пэн, управляющий средним заводом по переработке меди в центре обрабатывающей промышленности Китая, излагает урок, который он и другие участники высокотехнологичных цепочек поставок, поддерживаемых президентом Си Цзиньпином, усвоили на собственном опыте: спрос — это еще не все.
"В последние два года конкуренция была слишком жесткой", — говорит Пэн на своем заводе, расположенном недалеко от фабричного центра Иу, в нескольких часах езды к югу от Шанхая. "Многие компании устремляются в растущую отрасль. В какой-то момент происходит жестокий отбор, и только сильнейшие могут выжить".
В 2017 году, создавая компанию Zhejiang Huanergy Co., Пэн намеревался воспользоваться тем, что, по его прогнозам, приведет к огромному спросу на сверхтонкую медную фольгу, используемую в аккумуляторах электромобилей и электронных схемах. Он оказался прав, и потребление взлетело до небес. Huanergy, так называется компания, поставляет продукцию таким китайским производителям, как BYD Co. и Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.
Проблема заключалась в том, что многие другие компании придерживались той же идеи, и эта динамика повлияла на другие отрасли, выбранные правительством для перестройки экономики и доминирования в отраслях будущего.
Проблема наблюдается в производстве "зеленой" энергии — одном из ключевых секторов в усилиях Си опередить геополитических соперников. Производители солнечных панелей переживают кризис избыточного предложения, который приводит компании к огромным убыткам и вынуждает проводить жестокую перестройку. Китайские мощности по производству аккумуляторов уже достаточно велики, чтобы удовлетворить весь мировой спрос и даже больше.
В результате избытка компаниям, подобным Huanergy, приходится бороться за внимание Пекина, стремясь при этом не стать жертвой "новых производительных сил" Си. Эта кампания, представляющая собой поворот к старой марксистской концепции "производительных сил", на практике подразумевает использование государственной власти для ускорения всех областей — от ядерных технологий до производства электромобилей — с целью стимулирования технологического прогресса, повышения производительности труда и, в конечном счете, экономического роста. Вероятно, на следующей неделе на встрече политиков в Пекине эта концепция будет представлена в новом свете.
Теоретически производство меди может оказаться выгодным. По данным Goldman Sachs Group Inc, "зеленый" спрос на этот металл в Китае вырастет более чем на 10% в этом и следующем году — в отличие от почти полного отсутствия роста в других странах.
Но опыт Huanergy показывает, что последствия экономического дисбаланса имеют далеко идущие последствия даже для тех, кто находится на передовой или близко к ней.
Медная фольга, которую производят на заводе компании Пэна, не похожа на привычный алюминий, используемый на кухнях повсеместно, — она только более тонкая и применяется в высокотехнологичных областях. В литий-ионных аккумуляторах ультратонкие кусочки меди, обладающие высокой проводимостью и теплостойкостью, являются важнейшей частью анода. Такие же листы повсеместно используются в бытовой электронике и вычислительной технике — практически везде, где требуется сверхгладкое соединение компонентов.
По оценкам BloombergNEF, ежегодный спрос на медь может вырасти более чем на 50% к 2040 году, причем этот показатель в основном учитывает провода и кабели в значительно расширившихся электрических сетях.
По данным консалтинговой компании CRU Group, спрос на плоский прокат меди, включая лист, ленту и фольгу, вырастет почти на пятую часть по сравнению с уровнем 2023 года к 2028 году, частично за счет роста спроса на фольгу.
"Это относительно небольшой, но очень быстрорастущий рынок", — говорит Пэн.
Бывший журналист China Daily, женатый на дочери Шао Цинсяна, основателя материнской компании Huayuan Group, Пэн заметил возможность вскоре после возвращения в Китай из США, где он учился на магистра в области делового администрирования.
Huayuan, один из крупнейших в мире поставщиков витамина D, а также текстиля и строительных материалов, также имела действующий завод по производству меди. Пэн предложил компании отказаться от традиционных медных изделий в пользу производства фольги, которая требовалась технологическим компаниям.
Фотограф: Цилай Шен/ Bloomberg
"Мы должны были убедиться, что и электроника, то есть все устройства и цифровые приложения, и аккумуляторы станут очень востребованными", — рассказывает он. "И то, и другое сбылось, но в то время это был рискованный шаг".
Мало кто будет спорить с тем, что Пэн выиграл в технологической части своей ставки. Для поддержки искусственного интеллекта необходимы огромные компьютерные мощности, а для этого, в свою очередь, нужен металл, даже если медный сектор Китая сегодня борется с избытком перерабатывающих мощностей и недостатком сырья.
Перспективы традиционного применения меди более туманны. Плата за переработку снижается на несколько сотен юаней каждый год из-за "недостаточного спроса и быстрого расширения внутренних мощностей", — сказал по телефону Хай Цзяньсюнь, руководитель отдела продаж Henan Yuxing Copper Co, небольшой компании в центральном Китае, которая производит медные трубы для использования в таких устройствах, как кондиционеры. Это означает "отсутствие существенной прибыли" на данный момент.
Чего Пэн не ожидал, так это резкого роста числа других компаний, следующих тем же путем.
Фотограф: Цилай Шен/ Bloomberg
Тем не менее, то, что привело к избытку производственных мощностей в отрасли, может также привести к развитию технологического превосходства Китая.
Единственный выход, размышляет Пэн, глядя на тихо гудящий завод, — это двигаться вверх по цепочке создания стоимости, сокращая расходы и пытаясь производить более качественную продукцию. Для медной фольги это означает, что листы должны становиться тоньше, чище и более гладкими на молекулярном уровне.
По его словам, должен быть способ отделить компании, которые выживут, от остальных. "Я думаю, это естественный путь капиталистической системы".
Источник: @thebugged
