Спады, подъемы и неожиданные скачки на валютных рынках этого года.
Туристы вряд ли могли не заметить, что 2023 год стал звездным для фунта стерлингов. Из всех мировых валют стерлинг показал наилучшие результаты.
На каждые 100 фунтов стерлингов, вывезенных за границу, в начале года можно было купить почти 121 доллар, а сейчас — чуть больше 125 долларов. Это неплохой показатель, если учесть, что в этом году доллар подорожал по отношению к большинству мировых валют.
Для британских путешественников на континент обменный курс улучшился с почти 113 евро до 116 евро с небольшим.
Среди валют G10 в этом году только швейцарский франк показал хорошие результаты.
Укрепление фунта стерлингов имеет последствия не только для путешествий, оно помогает сдерживать инфляцию, снижая стоимость товаров и услуг, приобретаемых за границей, в стерлингах.
Этому способствует относительно устойчивая экономика Великобритании, особенно по сравнению с еврозоной, где Германия погрязла в, кажется, бесконечном цикле рецессий и стагнации.
Более высокие процентные ставки способствуют росту курса валют, поскольку привлекают в страну больше международных денежных средств, а инвесторов — более высокие доходы.
Банк Англии, Европейский центральный банк и Федеральная резервная система в этом году повысили стоимость заимствований больше, чем финансовые рынки ожидали в начале 2023 года.
Однако валютные курсы — это своего рода игра, и за последний год Банк Англии превысил ожидания по процентным ставкам больше, чем другие центральные банки, и теперь ожидается, что ставки будут повышаться дольше.
В другом конце списка — японская иена и норвежская крона. Валюты соревновались в том, кто упадет сильнее всех в лиге валют G10, обе потеряли около 10 % по отношению к доллару США.
Центральный банк Японии сохранил процентные ставки отрицательными. Правительство Норвегии продает крону, чтобы купить иностранную валюту, а падение цен на энергоносители с прошлой зимы сказалось на объеме экспорта.
В других странах мира валютные рынки пережили гораздо более драматичные спады и подъемы. Вот самые крупные победители и проигравшие за последние 12 месяцев.
Победители
Афганский афгани
История обменного курса Афганистана — это история удивительного восстановления за последний год, в результате которого афгани достиг самого высокого уровня по отношению к доллару с начала 2018 года.
В этом году курс вырос более чем на 28 % за два года после возвращения талибов к власти в 2021 году. В начале 2022 года, когда Кабул был отрезан от международных фондов, валюта упала до своего минимума. Но афгани с лихвой возместил эти потери.
Это больше, чем можно сказать об экономике в целом — после захвата власти талибами ВВП упал на 25 %, и Всемирный банк ожидает, что в этом году роста не будет. Жизнь в условиях репрессивного режима особенно тяжела для женщин.
Валюта восстановилась отчасти потому, что возобновились некоторые потоки помощи. Власти также запретили использование иностранных валют, что повысило местный спрос на афгани.
Но Всемирный банк предупредил, что обменный курс очень уязвим к любым перебоям в притоке долларов.
Колумбийский песо
Высокие процентные ставки стали ключевым фактором роста песо почти на 22% в этом году, поскольку международные инвесторы вкладывают свои деньги в страну, где базовая ставка центрального банка составляет 13,25%.
Goldman Sachs ожидает, что валюта будет демонстрировать высокие показатели и в 2024 году, поскольку центральный банк готов бороться с инфляцией, даже если рост замедлится.
Снижение импорта в сочетании с развитием туристической отрасли также помогли поддержать валюту, сократив дефицит счета текущих операций страны, а прямые иностранные инвестиции продолжали поступать.
Албанский лек
Адриатическая страна пользуется плохой репутацией в Британии, но ее валюта, лек, входит в число самых сильных в мире, поднявшись на 13% по отношению к доллару США в этом году.
Албания заслужила похвалу МВФ, а также валютных трейдеров. В последнем обзоре международного наблюдательного органа страна названа "одной из самых сильных в регионе", с "значительным ростом туристической отрасли" и опережающими темпами роста.
МВФ также отметил, что приведение государственных финансов в норму и контроль над инфляцией также помогли стране, так как он прогнозирует "устойчивый" экономический рост в 3,6 % в 2023 году и 3,3 % в 2024 году.
Проигравшие
Ангольская кванза
Нефтедобывающая Ангола сильно пострадала как от падения мировых цен в этом году, так и от собственных проблем с добычей. В результате ее валюта упала по отношению к доллару более чем на 39 %.
Продажа черного золота является ключевым источником иностранной валюты в стране, и ангольское правительство отдало приоритет использованию своих скудных средств для погашения внешних долгов, а не для поддержания валюты.
Входящая в ОПЕК, страна отказалась от сокращения добычи, поскольку стремится сохранить жизненно важные доходы от продажи нефти.
Результатом стал скачок инфляции, который усугубился из-за сокращения субсидий. В результате страдает кванза.
Нигерийская найра
Девальвация валюты в июне привела к росту инфляции в Нигерии до более чем 25 %, но падение официальных курсов не стало концом падения курса найры в этом году. Те, кто обменивает деньги, обнаруживают, что на практике за найру покупают меньше долларов, чем указано в официальном курсе.
В этом году валюта потеряла почти 44 % по отношению к доллару. Есть надежда, что снижение обменного курса позволит улучшить ситуацию с инвестициями и торговлей.
Аналитики Citi считают, что отмена субсидий на бензин и увеличение добычи нефти помогут улучшить обменный курс.
Аргентинский песо
Аргентина, которая постоянно страдает от кризисов, в этом году тоже пострадала.
К началу декабря песо потерял более половины своей стоимости. Затем Хавьер Милей, новый президент, объявил о дальнейшей девальвации на 54 %, в результате чего общие потери составили более трех четвертей.
Девальвация является частью программы шоковой терапии, которая, как надеется этот президент с пышной шевелюрой, вернет пострадавшую экономику в нужное русло.
Инфляция в стране составляет более 140 %, но девальвация, по крайней мере, на первых порах, приведет к ее росту, поскольку стоимость импорта увеличится.
Возможно, самым радикальным обещанием Милея является полный отказ от песо. Он предложил принять вместо него доллар, чтобы обеспечить столь необходимую стабильность в стране.
Это будет одним из способов гарантировать, что песо не окажется в этом списке в следующем году.
Ливанская лира
В конце "позорного списка" валют находится Ливан, экономика которого переживает, казалось бы, нескончаемую трагедию.
Правительство Ливана по-прежнему находится в состоянии дефолта, впервые в своей истории не выплатив международный долг в марте 2020 года.
В стране уже больше года нет президента, а мощное иранское ополчение "Хезболла" присоединилось к атакам ХАМАС на Израиль, обстреливая ракетами южную границу Ливана.
В феврале этого года валюта Ливана обесценилась на 90 %. С тех пор валюта почти не двигалась. В целом за год ее курс по отношению к доллару США упал на 89,9 %.
Впереди еще больше боли. Майя Сенунси из Oxford Economics говорит: "Перспективы устойчивого восстановления экономики без ориентированного на реформы внутреннего руководства весьма мрачны".
Источник: @thebugged
